TQQQ 장기투자 전략과 상폐 가능성은?

TQQQ 란?

나스닥 지수가 올해 들어 큰 폭으로 빠지면서, 서학 개미들의 심장이 두근두근 해지기 시작했는데 그것은 바로 TQQQ이다.

 

오늘은 나스닥 100지수를 일일 등락폭의 3배로 추종하는 TQQQ에 대해 알아보겠다.

 

그래서 TQQQ가 뭔데요?

TQQQ는 는 나스닥 100지수를 추종하는 미국 ETF인 QQQ의 일일* 등락폭의 3배(Tripple)를 추종하는 미국 ETF이다.

 

먼저 TQQQ를 알기위해서는 나스닥 100 지수는 어떠한 종목을 담고 있는지 그리고 어떤 성과가 있는지 알아보자

QQQ 포트폴리오 종목

먼저 QQQ는 나스닥에 상장된 주식들 중 금융주를 제외한 상위 100 종목을 담고 있다. QQQ가 담고 있는 상위 10 종목(클릭시 Invesco사이트에서 실시간 포트 확인 가능)에는 2022년 6월 12일 기준으로

 

1. 애플 (12.29%)

2. 마이크로소프트 (10.42%)

3. 아마존 (6.13%)

4. 테슬라 (3.96%)

5. 알파벳-C(구글 의결권 없는 주식)(3.86%)

6. 알파벳-A(구글 의결권 1주당 1개 주식)(3.67%)

7. 메타플랫폼(구 페이스북) (3.33%)

8. 엔비디아 (3.28%)

9. 팹시(2.05%)

10. 브로드콤(2.02%)

 

대략적인 QQQ의 포트폴리오는 이러하다.

한국 증시로 치면 삼성전자와, SK하이닉스 등으로 시총 상위 100 종목을 정해서 ETF로 만들어 놓은 것이라고 생각하면 쉬울 것이다.

그만큼 실적도 좋고, 망하기 힘든 기업들을 모아 놓은 것이 나스닥 100 QQQ이다.

QQQ 수익률

그래서 그런지 QQQ의 오랜 기간 동안의 수익률은 미국의 대표적인 지수인 S&P500보다 높은 수익률을 보여주는 것을 알 수 있다.

 

하지만 이렇게 좋은 포트폴리오를 3배가 붙어서 더 수익률이 더 높으니 더 좋은 것이 아닌가?라고 생각할 수 있다.

 

반은 맞고 반은 틀리다.

 

그 이유는 일일 추종 3배에 있다.

 

일일 추종 3배가 무슨 말인데?라고 물을 수 있다.

 

나스닥 100 지수를 추종하는 ETF인 QQQ와 일일 3배를 추종하는 TQQQ에 $1,000 투자했다고 보자

 

2일에 걸쳐 첫날에는 -20% 둘째 날에는 10% 반등을 했다고 하면 남아있는 자금과 수익률은 어떻게 될까?

	QQQ	TQQQ
1일차	$800(-20%)	400(-60%)
2일차	880(+10%)	520(-30%)
총수익률	-12%	-48%

QQQ의 2일간의 총수익률은 -12% 이지만, TQQQ의 수익률은 -12%의 3배가 아닌 4배의 하락을 기록했다.

 

이러한 현상이 나타나는 것은 일일 등락폭의 3배를 추종해서 그런 것이다. 기간 수익률의 3배로 계산을 한다면 하락 시

 

당신의 계좌는 무지무지 아플 수 있습니다.

 

 

TQQQ 상폐 가능성이 있나?

TQQQ  상폐 가능성이 있나?

 

가능성은 있지만 구조적으로 상폐는 어렵다. 

 

제도상 지수가 1일에 30% 이상 하락할 수는 없기 때문이다

 

하루 -30%의 하락이 나왔을 시에는 -90% 거의 상폐와 다름없이 자산의 손실이 나올 수 있다는 것이 골자이다.

 

오늘날까지 역사상 나스닥 100 지수가 하루에 -30% 떨어진 날도 없는 것이 사실이다.

 

하지만, 오랫동안 투자 시장을 살펴본 사람이라면, 언제든 그런 날이 올 수 있다는 것을 생각하고 투자해야 한다.

 

코로나 이후 원유가 - 47불을 갈 것으로 누가 상상을 했을까? 

 

그렇다면 TQQQ의 올바른 투자 전략은 어떤 것이 있을까?

 

TQQQ 투자 전략을 짜기 위한 경제 상황 시나리오 3가지

1. 급격한 반등으로 인해 빠른 TQQQ의 반등

빠른 경제 회복으로 인한 증시의 반등으로 TQQQ의 반등이 빠르게 나올 것이라고 생각이 된다면 투자를 해도 나쁘지 않은 결과를 볼 수 있다. 특히나 3배의 레버리지 상품이기 때문에 하락도 빠르지만 상승도 빠른 것이 특징이다. 다만, 고점에서 물렸을 시 본전 치기를 하게 될 수 있다는 점을 명심하자. 

 

2. 여러 경제 상황으로 J형의 천천히 횡보 후 상승

레버리지 배율이 높은 상품일수록 기초지수가 횡보를 할 시, 레버리지 ETF의 수익률은 하락할 수 있다. 투자 시 -3% 보다 더 큰 손실이 날 수록 원금 복구를 해야 하는 퍼센티지는 기하급수적으로 느는 점을 생각하면 쉽다. 매일매일 기초 지수는 1% 오르고 내리 고를 반복했다고 생각해보자 3% 손실이 나면 복구는 3.09%로 복구를 해야 한다. 몇 주간 1%를 오르락내리락했을 시 3배 레버리지 상품의 주가는 우하향 그래프를 그릴 가능성이 높다. J형 증시 지수의 회복을 보일 것으로 예상이 된다면 장기간 보유할 가능성이 높기 때문에 소액의 투자를 진행하는 것이 옳다.

손실 복구율

3. 경기침체로 인한 장기적인 하락

현재의 가장 현실적인 시나리오라고 할 수 있다. 중간중간 단기 반등은 나올 수 있지만, 무지 성으로 가지고 있다면, 큰코다칠 수 있는 시나리오다. 러시아-우크라이나 전쟁은 계속되고 있고, 유가와 곡물가는 진정될 기미가 보이지 않는다.

현재 가장 큰 문제점은 인플레이션과 미국 연준의 양적 긴축이라 할 수 있다. 인플레이션은 몇 번의 금리인상으로도 잡힐 기미를 보여주지 못했다. 또한 현재 증시가 큰 상승을 보여준 것 또한 엄청난 양적완화, 시장에 푼돈들이 증시로 들어갔기 때문이다. 또한 이렇게 풀린 돈들이 인플레이션을 부른 경우다. 이러한 인플레이션이 진정되고, 금리를 어느 정도 올려놓기 전까지, 그리고 경제가 어느정도 구조조정이 끝이 나야 경기 확장기가 다시 도래할 수 있을 것이다. 지금과 같은 상황에서 TQQQ와 같은 고 레버리지 상품에 투자하는 것은 나의 소중한 돈을 가져다 버리는 것과 같다.

 

TQQQ  장기투자는 언제?

TQQQ에 장기 투자하기 위한 전제 조건은 시장이 꾸준한 우상향을 이어간다는 전제에서이다.

예전에 미국 주식 투자고수가 한 말이 생각난다. 자신의 포트폴리오의 가장 중요한 구성자 산은 미국 증시 지수의 레버리지 상품이라는 것이다. 이는 미국 증시가 꾸준히 우상향 해왔기 때문일 것이다. 하지만, 미국 증시도 오랜 시간 동안 폭락이나 오랜 기간 횡보했던 적이 있다. 이는 여러 경제 상황에 의해 증시에 반영이 되지만, 가장 중요한 것은 시장의 유동성, 인플레이션, 통화정책에 있다. 시장에 돈을 풀어 경제를 성장시키면서 활성화된 수요는 물가상승, 인금 상승으로 또는 통화가치의 하락으로 인해 인플레이션으로 다가왔다. 이는 경기침체로 이어지면서 증시의 상승을 제한하는 모습으로 다가왔다. 

 

미국 주식이 늘 우상향 해 왔으니 장기투자가 옳은 것이다는 늘 옳지 않을 수 있다. 지금 경제상황을 잘 파악하여 적절한 판단이 필요한 시점이라고 생각된다.